วัดป่ากล้วย ตั้งขึ้นเมื่อ พ.ศ.2339 ตรงกับสมัยพระเจ้ากาวิละเจ้าผู้ครองนครเชียงใหม่ องค์ที่ 1 แห่งวงศ์ทิพย์จักร/ทิพย์ช้าง ทรงทำศึกสงครามช่วงชิงอิสริยภาพจากพม่า และสร้างบ้านแปลงเมืองฟื้นฟูขึ้นมาใหม่ เป็นยุคเก็บผักใส่ซ้า เก็บข้าใส่เมือง ในปีเดียวกันกับการตั้งวัดนี้ พระเจ้ากาวิละได้ปลูกต้นยางเป็นต้นไม้หมายเมืองเชียงใหม่ไว้ที่วัดโชติการาม(วัดเจดีย์หลวง)
วัดป่ากล้วย เดิมชื่อว่า วัดไชยชนะนางเหลียว,วัดหัวฝายวัดนางเหลียว วัดนางเหลียวนี้ตรงกับวัดนางเหลียวที่เป็นวัดร้างในบริเวณโรงเรียนยุพราชวิทยาลัย พ.ศ.2465 พระราชชายาเจ้าดารารัศมี ได้สร้างพระเจดีย์ พระวิหาร และกุฏิวัด ทรงมีรับสั่งให้หลวงโยนะการพิจิตร หรือพญาตะก๋า ซึ่งเป็นพ่อค้าไม้ชาวพม่า เป็นผู้ควบคุมการก่อสร้างปูชนียวัตถุที่สำคัญคือ พระพุทธบาทสี่รอย ซึ่งจำลองมาจากวัดพระพุทธบาทสี่รอย อำเภอแม่ริม จังหวัดเชียงใหม่ โดยไม่มีหลักฐานชี้ชัดว่าได้สร้างเมื่อใด
• ได้รับอนุญาตตั้งเป็นวัด พ.ศ. 2339
• ได้รับพระราชทานวิสุงคามสีมา เมื่อวันที่ 10 เดือน พฤศจิกายน พ.ศ. 2457
